Percentuale Stock-Option Scadono Inutile

Percentuale di scaduti Inutile: Sfatare un Presidente mito, la Blue Collar investitore Corp. Anche se l'argomento che il 90 di opzioni scadono senza valore è stato spesso sbandierate, opzioni esperto Alan Ellman. di TheBlueCollarInvestor. sottolinea che le opzioni commercianti hanno mai sentito una cosa del genere da lui e delinea esattamente il motivo per cui questa affermazione non è semplicemente vero. ldquoSelling opzioni call e put coperte di cassa garantito è una strategia intelligente di opzioni perché il 90 di opzioni di acquisto giungesse a scadenza worthless. ldquo Wersquove tutti sentito questo argomento, ma non da me perché non è semplicemente preciso. La ragione per cui così tanti luoghi di presentare questa affermazione come verità è perché siano esercitate solo 10 di contratti di opzione. Questo è vero. Ma da lì possiamo fare il salto che il 90 scadono senza valore Se lo facessimo, saremmo ignorando il 55-60 di contratti di opzione che sono chiuse fuori prima della scadenza. Uno degli elementi chiave della metodologia BCI padroneggiando gestione posizione (strategie di uscita) dove compriamo indietro opzioni. Questa informazione è dettagliato nei miei libri e DVD. Una volta che compriamo di nuovo un'opzione che non verrà esercitata, ma neppure lo scadere senza valore. Lo stesso vale per un acquirente di un'opzione che poi vende tale opzione. Queste opzioni, troppo, non saranno esercitati né saranno scadere senza valore. Così, per essere informati e accuratemdashand secondo il Chicago Board Options Exchange (CBOE) mdashhere sono le statistiche più accurate: 10 di contratti di opzione sono esercitati 55-60 di contratti di opzione sono chiusi fuori prima della scadenza 30-35 di contratti di opzione scadono inutile (out-of-the-money, senza valore intrinseco) per put-venditori che non vogliono azioni poste loro e scrittori chiamata coperta che non vogliono le loro azioni vendute, la stat 30-35 è ancora abbastanza impressionante ma isnrsquot 90. Ora, per investitori prudenti, è meglio essere il venditore di un bene in decomposizione (theta o erosione valore di tempo corrode premio di opzione di avviare il momento in cui vendiamo l'opzione), piuttosto che l'acquirente, a mio avviso, sì lo è, ma certamente il denaro può essere fatto sul lato opposto se l'opzione di acquisto è padroneggiata e se i permessi di tolleranza al rischio personale. Altri motivi per vendere Opportunità di opzioni per il flusso di cassa mensile con rendimenti annualizzati elevati utilizzando strategie a basso rischio appropriate per la maggior parte delle condizioni di mercato generare reddito dal computer di casa profitti composto in minuti, come premio è in conto di intermediazione di controllo immediatamente significativo attraverso strategie di uscita Unico inconveniente di protezione come noi iniziare con un credito opzione coperti scrittori chiamata può anche catturare i dividendi opportunità agli scambi di conti IRA auto-diretto, in particolare coperto di scrittura chiamata Svantaggi di opzione-seller Il motivo per cui abbiamo l'opportunità di generare molto più alti di un rendimento privo di rischio (tesori per esempio, ) è perché ci sono pagati per intraprendere rischio riskhelliplow, ma il rischio comunque: il denaro può essere perso è cali di prezzo delle azioni al di sotto del potenziale pareggio profitto è limitato dal rischio prezzo di esercizio Assegnazione (potrebbe essere necessario acquistare o vendere azioni) C'è un apprendimento curva e impegno di tempo (vale per la maggior parte delle strategie che aspirano a generare superiore quindi rendimenti privi di rischio) Discussione Quando valutando quali strategie di investimento sono più appropriate per le nostre famiglie, facciamo la nostra due diligence e valutare tutti i pro e contro. È importante che le informazioni siano accurate e ben compresa in modo che possa essere valutata significato. La percentuale di opzioni che scadono senza valore è una statistica significativa per i venditori di opzioni, in modo che shouldnrsquot allegare una figura gonfiato di 90 ad esso, ma piuttosto, la più accurata 55-60. Invia un commento Video correlati sulle opzioni Prossime Conferenze Contatto Uswhat percentuale di opzioni vengono esercitate optionsguy pubblicato il 081.108 alle 03:16 Buona domanda, giusto mi sono imbattuto in una grande discussione TK Community Forum su questo argomento di questa settimana e ho pensato Id Condividi queste informazioni con i miei lettori del blog, anche. Questi sono solo alcuni dei numeri che potrebbe sentire sbandierati, ma la risposta corretta è questa: in base alle opzioni Clearing Corporazioni risultati 2006 anno di trading (e come riportato nel TK Opzioni Playbook), circa il 17 di tutti i contratti di opzione aperta got esercitata. Circa il 35 scaduto senza valore, e quasi la metà (48) del resto ha fatto acquistati o venduti per chiudere nel mercato aperto. Se questi numeri sembrano sorprendente tornare alle basi della possibilità di una risposta. La sua facile perdere di vista il fatto che l'opzione è un contratto. Spesso pensiamo di opzioni come patate bollenti che vengono passati in giro fino a quando non finiscono nelle mani someones alla scadenza. Ma in realtà, se un contratto di opzione viene chiuso sul mercato, cessa semplicemente di esistere e, pertanto, non farlo a scadenza. Ecco perché, quando si entra in un ordine opzioni, si specifica se si acquista o vende per aprire o chiudere un contratto. Qualcuno ha bisogno di guardare il quadro generale e tenere traccia del volume di opzioni che vengono aperte o chiuse sul mercato. Quello è dove il Options Clearing Corporation (OCC) entra in gioco. Ogni giorno, l'OCC guarda il volume di opzioni negoziate su un determinato stock, e prendere nota di quante opzioni sono stati segnati per aprire contro di chiudere. E una volta theyve conteggiati i numeri, possono determinare una cosa chiamata open interest. L'open interest è semplicemente il numero di chiamata e contratti messi che esistono ad un prezzo di esercizio determinato su un titolo specifico con una scadenza specifica. Ovviamente, se più del volume in un dato opzione è segnato per aprire che per chiudere, interesse aumenta aperte. Al contrario, se più operazioni sono contrassegnati per chiudere che per aprire, quindi aprire l'interesse diminuisce. (Ricordate: la chiusura di un contratto di opzione significa che cessa di esistere, e doveri sia alla acquisto e vendita del commercio sono alleviati del tutto.) Questo apre un punto degno di nota: anche se è possibile tenere traccia del volume di scambio in un dato opzione vivere per tutta la giornata, l'open interest è un numero in ritardo. Si mangia ufficialmente pubblicato dalla OCC fino al mattino seguente, dopo theyve diligentemente calcolato le loro figure. Il mito di esercizio automatico Limiti Il limite di esercizio automatico è l'importo a contatto opzione deve essere in-the-money (ITM) prima di una opzione sarà esercitato automaticamente sul conto degli investitori dal Options Clearing Corporation, o OCC. Perché lo abbiamo perché a volte i commercianti opzione si addormentano in opzione di scadenza Venerdì E non prendere una decisione su ciò che vorrebbero fare con le loro opzioni ITM. C'è nessun altro motivo che poi. Questo concetto è fondamentalmente un punto controverso, ora che l'OCC ha cambiato la regola di auto-esercizio da 5 centesimi ITM ad ora uno ITM cento. Grazie al cielo Così ora non dovrà spiegare più questo concetto. Ora si potrebbe chiedere se stessi: sarà il limite di cambiamento auto-esercizio influenzare la percentuale di opzioni vengono esercitate ogni mese gente avrebbe sempre fraintendere questo, pensare bene, non è 5 centesimi ITM, così non sarò assegnato - sbagliato. La maggior parte delle persone dall'altra parte messo in un avviso esercizio, nonostante la regola OCC. Per lo più professionisti sarebbero esercizio e professionisti potranno esercitare per un centesimo in ogni modo. Così l'OCC appena reso più facile per tutti e ha detto: faremo valere nulla (non importa se operatore professionale o al dettaglio) ITM alla scadenza, per chiunque, a meno che non si sente il contrario. Linea di fondo è di circa 99 delle opzioni sono state esercitate anche per un centesimo in ogni modo. Così ho il sospetto che il cambiamento delle regole non influenzerà il numero finale molto. Ma Ive ha sempre sentito 70-80 di opzioni scadono senza valore il più erroneo, e ancora finita citato, nozione sulle opzioni di scadenza è che il 70-80 di opzioni scadere senza valore. Se avete mai sentito che in un seminario e, se si frequentano più di uno, vi garantisco che sentirlo alzarsi e andarsene. Pensateci in termini di buon senso: di tutte le opzioni che lo rendono a scadenza, non tutti sono chiamate. Youre di solito si tratta di un mix di put e call. Se una put scade ITM, quindi la chiamata corrispondente è OTM, e viceversa. Come si suol dire, ci sono due lati e due opinioni a ogni commercio. Per affermare che 80 di opzioni scadono senza valore non ha senso alla luce di questi fatti che suggerirebbero che molte persone non piace a esercitare le opzioni ITM. Fatemi sapere se avete commenti o domande su questo issueits un argomento delicato, ma ha senso se si apre la confezione un po '. Mentre la volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni o la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo non vi è alcuna garanzia che questa previsione sarà corretta. Eventuali strategie discusse o titoli menzionati, sono rigorosamente solo a scopo illustrativo e didattico e non devono essere intesi come un'approvazione, raccomandazione o invito ad acquistare o vendere titoli. A cura di optionsguy a 090.311 alle 07:23 statistica interessante, ma credo che abbia un senso, come la maggior parte dei commercianti di opzioni sono speculatori che stanno cercando di trarre profitto dal guadagno del prezzo delle opzioni e venderanno di chiudere la loro posizione, invece di dover passare attraverso il processo di esercizio. Questo è particolarmente vero come ci saranno quasi sempre qualche premio tempo a sinistra in un'opzione prima della scadenza così non ci sarebbe quasi alcuna ragione di esercitare un'opzione precoce. La maggior parte di questi 17 Opzioni di esercizi sono probabilmente relativi a persone in possesso di chiamate coperte che vanno bene con avere i loro stock chiamata via o che mette acquistati e che vogliono scaricare il loro magazzino che si è spostato verso il basso che ormai non avrebbe protezione al ribasso le mette scadenza. Suppongo che ci sono anche persone che vendono mette nudi con il pensiero che essi acquistare il titolo sottostante, se rifiuta di loro fuori dello sciopero denaro perché lo stock rappresenterebbe un buon valore lì. Ho avuto ricevere altre informazioni su alcuni dei tuoi post precedenti per quanto riguarda la possibilità di ripristinare le posizioni. Mi riferisco in particolare alla possibilità di rotolamento una delle opzioni sparsi al mese successivo. Questo a volte è necessario quando il prezzo del sottostante si avvicina il ramo corto di uno spread di credito che si sta tenendo o se il sottostante si è spostato alla diffusione parzialmente in the money. Per esempio, se tengo una spia agosto 130-131 call spread di credito e desidero stendere e fino al prossimo mese di settembre dir SPY 135-136 call spread, c'è un modo per elaborare tutto questo in 1 transazione ordine. Sono in grado di farlo utilizzando alcuni degli altri broker di opzioni che uso, ma havent trovato un modo per fare questo sulla piattaforma TradeKing ancora. Parte della ragione di questo è che quando si tira la diffusione con maggior parte dei broker si è in grado di mantenere il livello originale di manutenzione, in modo da poter aprire lo stesso numero di settembre si diffonde come si aveva nel mese di agosto, anche se gli spread di agosto sono stati in parte in the money e sulla carta sarebbe mostrando una perdita. In questo modo si è in grado di riparare spesso un commercio senza dover utilizzare il margine manutenzione straordinaria. Grazie Ciao Condortrader, Grazie per le intuizioni circa il 17 - un ragionamento molto solida. Sono d'accordo anche del rotolamento degli spread. Tale caratteristica è in arrivo, sto lavorando sulla capacità personalmente con i nostri programmatori. Saluti, Brian (Og) Brian, ci sono gli indici più inclini a esercitare rispetto ad altri Ho sentito dire che OEX e SPX si hanno maggiori probabilità di essere esercitato. Ho anche pensato che se steste vendendo un'opzione con un Dividendo che bisogna essere più attenti in quanto si potrebbe avere l'assegnazione anticipata al momento del pagamento del dividendo. Inoltre è possibile parlare di come TradeKing avrebbe lavorato con un cliente sullo stesso substution giorno se è stato eseguito nei guai. Quando si tratta di indici, non ETF ma gli indici, la maggior parte di essi (98 direi) sono di scadenza stile europeo. Questo significa che non possono essere esercitati in anticipo possono essere esercitate solo alla scadenza. Questo è il caso con le opzioni di indice SPX. E 'divertente l'altro lei ha citato è una delle poche eccezioni, il OEX. Il OEX è stato il primo indice per avere opzioni commercio su di esso. E 'iniziato come il CBOE 100. Perché era il primo indice con le opzioni hanno deciso di rendere lo stile di scadenza, come le stock option - in stile americano. Ciò significa che può essere esercizio anticipato e sì, c'è il rischio che questo accada. Essi hanno effettivamente introdotto una versione in stile europeo o il OEX che commercia sotto il XEO simbolo. Ci sono un sacco di sfumature in esercizio anticipato in generale e sulle opzioni su indici. Quindi, ecco alcuni post del blog che spiegherà i concetti in dettaglio. esercizio anticipato: parte 3 101507 03:00 esercizio anticipato: parte 2 100.807 03:00 esercizio anticipato: parte spiegati 1 100107 opzioni indice 03:00: parte 4 041607 opzioni Indice 03:00 spiegato: parte 3 040.907 03: 00 opzioni Indice AM ha spiegato: parte spiegati 2 040907 opzioni dell'indice 03:00: parte 1 032.607 03:00 saluti, Brian (OG) Che cosa se avete acquistato una chiamata o una chiamata coperto e l'opzione call è ITM, tuttavia, non sono chiamati nella chiamata coperta o non è stato chiuso la chiamata prima della data di scadenza. Cosa succede al profitto si guadagna Non si perde che il denaro o è l'opzione (s) ha chiuso per voi e il denaro viene messo nel tuo account Se si ha una posizione di chiamata coperto su, per esempio, è stato acquistato 100 azioni di azioni a 48 e si venduto una chiamata 50 sciopero contro di essa. Sei andato a scadenza e mai comprato per chiudere l'opzione che hai venduto. Ora lo stock è a 52 e siamo alla fine alla scadenza Venerdì. Se questo è il caso della Options Clearing Corporation eserciterebbe la chiamata sul conto del proprietario e si sarebbe assegnato e devono vendere i tuoi 100 azioni a lui al prezzo di esercizio (50). Il denaro per la vendita delle 100 azioni a 50 sarebbe poi essere inserito nel tuo account. Spero che questo aiuti .. Non un membro Registrati per hellip vedere ciò che altri commercianti stanno facendo Fai la tua propri commerci condivisione pubblica i vostri pensieri su un commercio avviare o partecipare a un gruppo di collegamento con i commercianti pensano come Imparare idee di trading strategie da TradeKings expertsWhat percentuale di magazzino le opzioni sono esercitate Pubblicato da OldFart il 13 luglio 2008 (05:30) Ivan - penso che tutto si basa sulla ipotesi, definizioni, periodo iniziale di tempo coinvolto, ecc, ecc li cambiano e il risultato finale può variare di ordine di grandezza Tom - broker esercita il automaticamente le opzioni ITM al momento di scadenza. La soglia è cambiato più volte nel corso degli anni. L'ultima soglia (se ricordo bene) era 25 centesimi in denaro - per esempio, se si dispone di una chiamata con lo sciopero 30.00 e il prezzo del sottostante alla scadenza è 30.20, non sarà oggetto di esercitazione automatico. Se il prezzo era 30.26 - sarà essere esercitato. Ora, questo è un soldo threshod Pubblicato da stlouisblues in data 14 luglio 2008 (05:26) Grazie SF, devo aver letto male. Pubblicato da optionsguy il 23 luglio 2008 (06:07) L'importo esercizio auto ha poco a che fare con la percentuale di contratti di opzione che scadono ogni mese. Anche se l'Options Clearing Corporation (OCC) appena cambiato l'ammontare esercizio auto per un centesimo da un bancomat di nichel, ha fatto molto poco per il numero di opzioni che fare esercizio. Per lo più professionisti sarebbero esercizio e professionisti potranno esercitare per un soldo in ogni modo, il che significa che sempre dovevano presentare il loro preavviso esercizio. Così l'OCC appena reso più facile per tutti e ha detto che eserciteremo nulla ITM a meno che non si sente il contrario. Ora, per rispondere alla domanda forum la risposta corretta è 17 sulla base dei dati delle opzioni Clearing Corporation per l'anno di trading del 2006. Se trovate i numeri reali sorprendente è solo perché la gente perde di vista il fatto che l'opzione è un contratto e se è chiuso sul mercato non si è mai reso alla data di scadenza. La maggior parte pensa opzioni sono patate bollenti che vengono passati in giro e finire in someones mani alla scadenza. Una volta che l'opzione è chiusa nel mercato, cessa di esistere. Ecco perché quando si entra un ordine di specificare se si acquista o vende per aprire o chiudere. Qualcuno ha bisogno di guardare il quadro generale e tenere traccia del volume di opzioni che vengono aperte o chiuse sul mercato. Quello è dove il Options Clearing Corporation (OCC) entra in gioco. Ogni giorno, l'OCC guarda il volume di opzioni negoziate su un determinato stock, e prendere nota di quante opzioni sono stati segnati per aprire contro di chiudere. E una volta theyve conteggiati i numeri, possono determinare una cosa chiamata open interest. L'open interest è semplicemente il numero di chiamata e contratti messi che esistono in una specifica prezzo d'esercizio su un titolo specifico con una scadenza specifica. Ovviamente, se più del volume in un dato opzione è segnato per aprire che per chiudere, interesse aumenta aperte. Al contrario, se più sono contrassegnati per chiudere che per aprire, di aprire una diminuzione di interesse. (Ricordate: Chiusura un contratto di opzione significa che cessa di esistere, e doveri sia alla acquisto e vendita del commercio sono alleviati del tutto.) Questo apre un punto degno di nota: Anche se è possibile tenere traccia del volume di scambio in un dato opzione vivere per tutta la giornata, l'open interest è un numero in ritardo. Si mangia ufficialmente pubblicato dalla OCC fino al mattino seguente, dopo theyve diligentemente calcolato le loro figure. Quindi è per questo che il 35 è un numero corretto per la quantità di opzioni che scadono ogni scadenza data dal SF sopra. La maggior parte chiudere le loro posizioni prima che l'opzione arriva mai a scadenza, per vedere se il contratto scade o viene assegnato. La frase più citata errata nelle opzioni di insegnamento mondo è di circa 70-80 di tutte le opzioni scadono worthtless se mai sentito in un seminario si dovrebbe alzarsi e andarsene. Pensateci - out delle opzioni che lo rendono a scadenza non sono tutte le chiamate, le linee sciopero di solito contengono sia put and call open interest. Quindi, se il put è ITM, la chiamata è OTM e viceversa a precisare che l'80 per scadere senza valore non fa alcuna poiché, che implicherebbe molte persone non piace ad esercitare il loro ITM options. All su Internet l'opzione retorica è la stessa: 90 per cento delle opzioni scadono senza valore. Altri invece sostengono che la cifra non è alto come il 90 per cento, ma forse 70 al 80 per cento. Dove fare nessuna di queste figure vengono da Vediamo il linguaggio della ricerca per vedere se c'è una discrepanza tra questa affermazione e le dichiarazioni di alcuni studi di ricerca che sono stati fatti per quanto riguarda le opzioni. Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha mantenuto i dati sulle opzioni dal 1973. I ricercatori hanno scoperto un CBOEs ampiamente trascurato fatto: che non tutte le opzioni sono detenuti fino alla scadenza. Questo è enormemente importante quando si cerca di determinare dove figure come il 90 per cento in realtà provengono da. Il CBOE ha analizzato i risultati di opzione in una semplice formula: 106030. Il dieci per cento di tutte le opzioni sono esercitati (convertito l'attività sottostante) circa il 60 per cento delle opzioni sono chiusi (offset) prima della scadenza e il restante 30 per cento sono detenuti fino alla scadenza. E 'molto probabile che tutto il restante 30 per cento di possibilità in realtà scadono senza valore la formula CBOEs non significa che il 90 per cento di tutte le opzioni scadono senza valore. In uno studio fatto dal Chicago Mercantile Exchange (CME), che vanno dal 1997 al 1999 i ricercatori hanno deciso di giungere ad una conclusione definitiva sulla percentuale esatta di opzioni che scadono senza valore. Nella loro ricerca hanno concluso che il 76,5 per cento delle opzioni che si sono svolte fino alla scadenza scaduto inutile. Ciò è significativo. Se solo il 30 per cento delle opzioni sono detenuti fino alla scadenza, e di quelli che si tengono fino alla scadenza 76,5 per cento scadere senza valore, allora l'affermazione che il 90 per cento di opzioni scadono senza valore non solo è falso, ma una bugia LIEA grassetto che si perpetua ripetutamente fino a diventare un fatto di marketing. L'idea di opzioni detenute fino a scadenza e scaduti sono stati fusi in un unico concetto monolitico che è semplicemente confrontando le mele alle arance. Il fatto che solo il 30 per cento di opzioni raggiungere scadenza non significa che il restante 70 per cento di opzioni hanno successo. Sappiamo che il 10 per cento di tutte le opzioni sono convertiti in sottostante questo è un segno che il 10 per cento di tutte le opzioni sono garantiti per avere successo. Sappiamo anche che circa il 60 per cento delle opzioni sono compensati prima che raggiungano la scadenza. Alcuni di questi sono redditizie e alcuni non sono redditizie, ma nessuno di loro ha mai raggiunto la scadenza. Allora, dove fa la figura 90 per cento provengono da E 'probabile che deriva dal fatto che solo il 10 per cento delle opzioni sono convertiti in attività sottostante. Ciò significa che il 90 per cento di opzioni arent convertito in contratto future sottostante o brodo. Quindi senza dubbio il presupposto è che se il 90 per cento di opzioni arent convertito allora devono scadere senza valore. Questo è un falso presupposto che non è semplicemente appoggiato dai numeri. Anche in piccola percentuale di opzioni che scadono, 30 per cento, alcuni di questi scadono con un valore in denaro (13,5 per cento, secondo il CME). Così, mentre sappiamo che la percentuale di opzioni che scadono senza valore, non è del 90 per cento, non vi è ragione di credere che la maggioranza di opzioni non perdere i soldi. Con il 50 al 60 per cento dei contratti è stata compensata prima della scadenza e la maggior parte delle opzioni che raggiungono la scadenza in scadenza senza valore, le probabilità sono a favore di 50 a 60 per cento di possibilità di essere trade perdenti. Mentre 50 a 60 percento è inferiore alla percentuale figura pubblicizzato 90, vendendo opzioni è ancora un promettente opportunità.